□ 2020年我国家庭人均财富为208883元,比2017年的194332元增进了7.49%,增进速度高于人均GDP增速(6.1%)。
□ 城镇住民家庭房产净值占家庭人均财富的71.35%,农村住民家庭房产净值的占比为52.28%。93.03%的住民家庭拥有1套住房。
□ 我国住民家庭金融资产设置结构单一,依然集中于现金、活期存款和定期存款,占比靠近九成。医疗、养老和子女教育等预防性需求是家庭储蓄的重要因素。跨越六成受访者属于风险厌恶型。
改革开放40多年来,我国城乡住民可支配收入大幅增进,同时资本市场生长迅速,资产设置成为家庭投资决策的重要内容。作为生长不平衡的重要表现之一,收入和财富差距成为社会关注的重点。“中国家庭财富观察”涉及住户成员信息、家庭收入支出和财富、家庭经济状况以及生活态度4个板块,着重从城乡差异、资产设置、投资者特征和投资渠道等角度对住民家庭财富开展深入观察。
资产设置、财富差距与我国经济社会生长具有密切联系。房产占比偏高、金融资产结构单一、较高的预防性储蓄等都与扩大内需南辕北辙,导致海内需求增进乏力。单一的资产结构加倍难以抵御资产风险,晦气于住民财富稳定增进。较大的财富差距对劳动供应、生产投资也有晦气影响。鉴于此,需要出台切实可行的政策,切实改变资产设置不合理、财富差距加大的现状,转变住民的投资预期、缩小财富差距。
城乡家庭财富差距较大
观察讲述显示,2018年我国家庭人均财富为208883元,比2017年的194332元增进了7.49%,增进速度高于人均GDP增速(6.1%)。城乡家庭财富差距较大,2018年城镇和农村家庭人均财富分别为292920元和87744元,城镇家庭人均财富是农村的3.34倍,且城镇家庭人均财富增进速度快于农村。
城乡住民在财富组成方面存在一定差异。从我国住民家庭财富结构来看,房产占七成,城镇住民家庭房产净值占家庭人均财富的71.35%,农村住民家庭房产净值占比为52.28%。人均财富增进的泉源解释,房产净值增进是天下家庭人均财富增进的重要因素,房产净值增进额占家庭人均财富增进额的91%。因此,房产净值较高的城镇住民家庭将从房产净值大幅增进过程中获得更多的财富积累。
城乡住民住房组成也具有显著差异。农村住民家庭以自建住房为主,自建住房占比达53.18%,购置新建商品房仅占21.81%,购置二手房占比为6.73%。城镇住民家庭以购置新建商品房为主,占比达36.26%,自建住房仅占24.43%,自建住房占比是农村住民家庭的一半,购置二手房比例为10.97%。在我国农村住民宅基地买卖尚未完全铺开的靠山下,与自建住房相比,新建商品房和二手房具有更高的价值。同时,我国房产净值增进也主要体现在新建商品房和二手房上。因此,城乡住民房产净值差异在一定水平上反映了城乡住民在住房组成上的差异。
金融投资结构连续单一
随着资本市场生长,城乡住民投资渠道大大厚实,但从现实投资份额来看,我国住民金融资产结构依然单一,农村住民尤为云云,这与我国宏观分配款式中财富性收入占比异常低的情形相一致。资本市场有待进一步完善,以推动城乡住民金融资产的多样性,进而提高城乡住民的财富性收入。
观察讲述显示,住民家庭的金融资产漫衍依然集中于现金、活期存款和定期存款,占比高达88%,靠近九成。在有数据可查的35个OECD(经济合作与生长组织)国家中,仅有8个国家的存款和现金占家庭金融资产比例跨越了50%,这一比重跨越60%的国家只有3个国家;在社会福利和社会保障笼罩局限比较广的北欧国家中,瑞典、丹麦、芬兰和挪威的现金、活期存款和定期存款所占家庭金融资产比重分别为19.34%、19.95%、31.14%和38.75%,均处于较低水平。单一的金融资产结构晦气于住民家庭平衡资产风险,而且难以实现保值增值。
从风险态度自评和风险蒙受能力来看,持风险厌恶态度的住民占多数。在住民家庭以风险厌恶为主、具有较强风险规避念头的情况下,不难理解住民家庭金融资产结构出现单一化特征。
本轮家庭财富观察中,被访者对自身风险蒙受能力自我评分,0分示意风险蒙受能力最小,10分示意风险蒙受能力最大。统计结果解释,风险态度自评为0分的被访者到达32.81%,是所有评分值中比重最高的,解释几乎没有风险蒙受能力的群体占比最大;风险态度自评为6分及以上的被访者仅占6.78%;风险自评为3分及以下的风险厌恶者比重高达70.33%。
凭据家庭所能蒙受投资本金损失水平来权衡家庭风险蒙受能力,同样体现出多数家庭是风险厌恶型。5.57%的家庭能够蒙受投资本金50%以上的亏损,8.66%的家庭能够蒙受本金20%至50%的亏损,21.01%的家庭能够蒙受本金10%以内的亏损,多达64.76%的家庭不能蒙受本金亏损,这说明跨越六成家庭投资行为属于极端风险厌恶型。同时,人均财富较高的城镇住民多数也属于风险厌恶型,不能蒙受本金亏损的都会家庭比例跨越五成,到达了55.2%;农村家庭的这一比例更是高达83.88%。
作为广汽传祺的明星车型,传祺GS4自2015年上市以来,就凭借自身强硬的产品力抢占了很大一部分紧凑型SUV市场份额,成为最快达成100万辆销量…
较高的预防性需求,推高了储蓄比例,降低了其他金融资产的投资份额。从观察结果来看,天下家庭储蓄的主要缘故原由依次是:“应付突发事件及医疗支出”占48.19%,“为养老做准备”占36.78%,“为子女教育做准备”占23.97%,“其他缘故原由”占20.57%,“不愿负担投资风险”占13.82%。城乡家庭储蓄的主要缘故原由先后位次基本一致。为医疗、养老和子女教育预防性储蓄成为储蓄的主要动因,这在一定水平上体现出,我国社会保障制度有待完善,以降低住民对预防性储蓄的需求。较高的预防性储蓄导致金融资产结构单一化,同时也晦气于扩大海内消费需求。
房产形成“挤出”效应
由于家庭用于投资的资金是有限的,一般而言,家庭投资具有一定的顺序,在一项投资到达一定水平或者条件后,再开展下一项投资。我国房产的拥有率、增值幅度都使房产投资成为家庭投资资金的首选,从而削减了可用于金融资产投资的份额。
我国住民家庭具有较高的住房拥有率。从住民财富角度出发,家庭财富观察所关注的是被访家庭是否拥有住房,而非是否在现居住地拥有住房。观察数据显示,93.03%的住民家庭拥有1套住房,拥有两套及以上住房的家庭占比为3.82%,没有住房的家庭仅占3.14%。天下家庭平均自有住房套数为1.02套,即每个家庭平均拥有1套住房。
房产净值增速较快,助推了家庭房产投资热情。从家庭财富结构来看,家庭财富结构转变不大,房产净值占比居高不下;不仅云云,家庭财富增进在很大水平上是由房产净值增进导致的。从讲述可以看出,家庭人均财富增进中的91%来自房产净值增进。此外,相对于天下人均家庭财富7.49%的增速而言,房产净值增速靠近10.3%,房产净值占家庭总财富的比重进一步提高。
近年来,住房价格处于连续增进态势,从观察数据来看,房产净值也在不停增进,这使得住民家庭形成了房价连续上涨的预期。只管这种预期具有一定盲目性,但住民家庭的投资决策仍主要建立在已往履历基础上。与房地产市场相反,金融市场具有较强波动性,这影响了住民家庭的资产设置选择,使其更倾向于房产投资。
金融投资存在群体差异
观察结果显示,金融素养较低的家庭更可能面临较高的投资风险,因而选择远离金融投资。高收入、高学历群体通常具有较高金融素养,更为领会相关的金融知识、信息,加之其拥有较高收入和资产,可以在知足房产和预防性需求基础上投资金融资产,因而资产内容加倍厚实,能够加倍游刃有余地作出投资决策,并从中获取收益。
随着可支配收入提高,家庭拥有的人均房产净值也逐渐上升。若是将住民按人均可支配收入分为10个等分组,进而考察人均房产价值在差别收入等分组的差异,可以发现,人均可支配收入最低等分组住民的家庭人均房产净值仅为41406.346元;人均可支配收入最高等分组住民的家庭人均房产净值则到达441735.8元,是最低等分组的10.66倍。人均房产原值和人均房产现值也基本出现随人均可支配收入增添而增添的趋势,房产债务余额和负债率也随着家庭人均可支配收入的增添而上升。
近年来,人们对未来房价形成了上涨预期,差别收入水平的家庭设置在房产上的资产都在增添。由于高收入家庭对房产购置能力和融资能力更强,因而房产负债率和杠杆率也较高。
随着收入水平和学历提高,住民家庭金融资产的规模和结构出现差别特征。随着收入水平提高,家庭人均现金、活期与定期存款有所增进,且增幅越来越大。人均可支配收入最高等分组家庭的人均现金、活期与定期存款分别是最低等分组家庭的4.64倍、3.86倍。值得注意的是,随着收入水平提高,住民活期与定期存款投资份额连续下降,而在储蓄型保险、国债、股票、基金、期货、借出款、其他金融资产、外币金融资产余额方面投资比重逐渐提高;随着学历水平提高,家庭持有活期与定期存款的比重也出现连续下降趋势。
互联网金融“城乡有别”
互联网金融是“互联网+”模式的典型代表,能够削减买卖成本,从而刺激用户的金融需求,这对传统金融造成了伟大打击。
观察讲述显示,互联网金融最主要功效是消费支付。无论在天下局限照样分城乡统计,使用过互联网消费支付功效的消费者远超通过互联网投融资的人群;其中,使用过互联网金融投资功效的群体又显著多于通过互联网融资的群体。在消费支付中,互联网金融平台的使用随着家庭财富增进逐渐增添,使用互联网金融投资手段远不如互联网消费支付手段普遍。现在,普通群众对互联网金融投资安全性仍存在一定疑虑,互联网金融投资功效有待进一步挖掘。
相对而言,人们对互联网融资平台的熟悉水平较低。随着互联网手艺进一步生长,通过大数据、云盘算、区块链等新手艺应用,互联网融资平台在一定水平上缓解了信息不对称问题,再加上快捷的还贷款手续以及天真便利的还贷款限期,近年来互联网融资功效得到了快速生长。然则,现在互联网融资缺乏像支付宝、微信支付、余额宝等消费支付和金融投资领域的标志性产物,种种产物知名度还不够高,使用率也相对较低。
此外,发达区域的互联网金融工具使用率更高。在城镇,跨越70%的被访者使用互联网支付;在农村这一比例仅不到30%。数据显示,东部区域使用互联网支付手段的住民占比靠近所有城镇住民,且使用3种及以上互联网支付手段的群体占比显著高于其他,使用两种互联网支付手段的群体占比也跨越仅使用一种互联网支付手段的群体。中西部区域使用互联网支付的比例则与东部区域有较大差距,金融素养相对较高的城镇住民从互联网金融中获得了更多便利。
据外媒报道,Omdia发布的《智能手机型号市场跟踪》报告显示,2019年,苹果的iPhone XR在全球智能手机市场占据了半壁江山,出货量紧随其后…